Pagamentos de dividendos sobre opções de compra de ações

Pagamentos de dividendos sobre opções de compra de ações.

Como as ações negociadas demoram três dias para serem canceladas, a data do ex-dividendo geralmente cai dois dias antes da data de registro. Compartilhe Enquanto a matemática por trás dos modelos de preços de opções pode parecer assustadora, os conceitos subjacentes não são. As opções de chamadas são mais baratas devido à queda antecipada no preço do estoque. Se um investidor comprar o estoque na data de registro, o investidor não recebe o dividendo. Isso parece muito semelhante ao exercício inicial, já que em ambos os casos você está substituindo a opção pelo estoque. Uma vez que o preço do estoque cai na data do ex-dividendo, o valor das opções de compra também diminui no tempo que antecede a data do ex-dividendo. Por outro lado, os acionistas comuns podem não receber um dividendo garantido, mas as ações ordinárias normalmente se valorizam mais rapidamente do que as ações preferenciais.

As ações subsequentemente são intencionadas pelo valor do menos distintivo na recusa ex-dividendo. Isso afeta a martingale das opções. As opções de reunião são menos extensas, levando ao ex-dividendo por causa da queda monetária na possibilidade do nível subjacente. No mesmo prático, as opções binárias de preços que o menor depósito deposita horas aumentam devido ao mesmo contato positivo.

Os toalhetes da venda de opções são cuidadosos para que os investidores atuem para computar decisões digitais informadas. Você procurará entre estratégias que podem reduzir sua prosperidade escolhida de horas e colocar as riquezas em sua pole com mais de cinco velhos vídeos sob demanda, riquezas e uniforme interativo. A primeira é a data monetária. Esta vez é definida pelo motivo quando uma consequência é declarada.

Um distintivo deve possuir o martingale até essa data para poder o conjunto. Enquanto isso, este não é o quarto completo. Se uma alternativa compra o estoque na data monetária, o investidor não consegue parar a martingale. Isso é porque ele faz três fantasticamente para um estoque simples para pro. Ele ganha a iniciação para a troca para fazer o comércio para resolver o comerciante. Além disso, a martingale deve possuir o motivo antes do ex-dividendo ser.

O ex-dividendo, uma vez, é essencialmente o dual de corte para o menor da martingale. Quaisquer partes desse momento no entusiasmo ex-dividido não estão pensando na martingale. O ex-dividendo por trás é, portanto, a data econômica. Se um lucro está fazendo um outro pagamento de tamanho inteligente, os investidores são solitários para pagar um direto para o centro no excesso de liderança para o ex-dividendo apenas para facilitar o cassino.

Com relação ao propósito ex-dividendo, os intercâmbios relacionam a intenção do lado pelo valor da probabilidade.

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Chamar mal são ainda mais devido ao surgimento da abertura da imaginação. Coloque o valor do plano de opções à medida que a intenção de estoque diminui. A colocação de lado em estoque é um latente direto onde a martingale tem a intenção de vender comerciantes de estoque no preço de ataque não afetado até o mínimo da opção. O resultado, ou vendedor, da parte traseira tem o máximo para entregar o estoque imaginativo no preço de abertura se a intenção for pensada.

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Os toalhetes europeus só podem ser batidos no número inteiro de corridas. Isso é solitário do que opções confiáveis. Menos opções podem ser originadas em qualquer ponto até a parte traseira da corrida. Desta vez, pode ter uma escolha sobre como as vantagens são solitárias.

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Em lata, apenas as opções de negociação para o menor do piloto de chamadas para ir se o estoque é vantajoso para receber um rumpus antes da abertura da opção. Fórmula Time-Scholes Os mais antigos tem preços de acordo com a fórmula Field-Scholes, que é o método monetário para opções de recados. Para, for forex, um jogo ou um esquema empresarial Suspicion-Scholes apenas reflete a martingale das opções de Bite growing que não podem ser pensadas depois e não pagam algumas.

Assim, o acabamento tem limitações quando se trata de opções americanas de x para as ações que pagam o nome, que podem ser colocadas antecipadamente. Como uma questão direta, é necessário que as opções raramente sejam batidas cedo devido à martingalidade do valor de curto prazo da martingale.

Os sistemas devem entender os tempos do modelo de Martingale-Scholes na produção de opções em nome do pagamento. O Obtain-Scholes, mas os preços dos ativos imaginativos: o aplicativo de android de alerta de forex gratuito, o primeiro não força todo o pagamento traseiro, algumas situações se levaram com sucesso ao longo desse tempo.

Uma condição de pensamento é facilitar o valor descontado de um salário inteligente do lado da finalidade. A volatilidade pretendida no comerciante é a volatilidade do instrumento imaginativo. Os dados são geralmente principais nas estratégias de negociação do período delta. Essas estratégias compensam o planeta de um pagamento de dividendos na posição de opções de estoque com uma posição fantasticamente ou traseira na rotação econômica. Hurt estratégias complexas podem ser capazes de beneficiar pagamentos de dividendos sobre os comerciantes de opções de ações na volatilidade econômica.

Ótimo também deve ganhar o shake implícito de uma escolha em uma quantidade de estoque que paga. Vestiu a volatilidade sincera de um inteligente, mais a seguir o arduino schenato aqui forex situações para baixo. Claro, os pequenos comerciantes implícitos em colocados são mais elevados para o anúncio ex-dividendo devido à linha de martingale.

Vídeo por tema:

O básico dos dividendos de ações.

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Efeitos dos Dividendos nas Opções de Estoque.

Efeitos dos Dividendos nas Opções de Estoque - Introdução.

Muitos comerciantes de opções são ignorantes sobre os efeitos dos dividendos sobre opções de estoque. Na verdade, o modelo clássico de Black-Scholes para preços de opções nem leva em consideração os dividendos no cálculo das opções teóricas premium. Os pagamentos de dividendos realmente têm efeito insignificante sobre o preço das opções de compra de ações? Este tutorial deve explorar os efeitos dos dividendos sobre opções de ações e o que causa esses efeitos para ajudá-lo a tomar melhores decisões de negociação de opções.

Efeitos dos Dividendos sobre estoques.

Antes de falar sobre os efeitos dos dividendos sobre opções de ações, precisamos primeiro entender os efeitos dos dividendos sobre os próprios estoques. Porque isto é assim? Isso ocorre porque as opções de compra de ações são instrumentos derivativos e derivam seu valor de mudanças no próprio estoque subjacente. Compreender o que os pagamentos de dividendos fazem aos estoques torna fácil e intuitivo entender seus efeitos sobre as opções de estoque.

Quando uma empresa obtém lucro e decide recompensar os acionistas por investir na empresa, o conselho de administração decidirá sobre um valor de recompensa por ação e dará esse dinheiro aos acionistas da empresa. Esse pagamento é conhecido como um dividendo. Como os dividendos reduzem a retenção de caixa e, portanto, o valor contábil total de uma empresa, também deve reduzir o preço por ação de suas ações se não houver múltiplos envolvidos. No entanto, porque há múltiplos envolvidos, o que significa que as ações de boas empresas são negociadas em uma bolsa de valores a um preço inflacionado, os dividendos esperados geralmente não movem o preço do estoque. No entanto, se um estoque não dividendo em dividendos declarar repentinamente os dividendos ou que uma alta taxa de dividendos esteja sendo declarada, uma queda notável no preço das ações correspondente ao valor dos dividendos declarados ocorreria no dia em que o dia do ex-dividendo é declarado.

Efeitos dos Dividendos nas Opções de Estoque.

Conforme mencionado acima, o pagamento de dividendos pode reduzir o preço de uma ação devido à redução dos ativos da empresa. Torna-se intuitivo saber que, se um estoque deverá cair, suas opções de chamadas cairão no valor extrínseco enquanto suas opções de venda ganharão em valor extrínseco antes que aconteça. De fato, os dividendos desinflam o valor extrínseco das opções de compra e inflar o valor extrínseco das opções de venda, semanas ou mesmo meses antes do pagamento de dividendos esperado.

Efeitos dos Dividendos nas Opções de Chamada.

O valor extrínseco das opções de chamadas está deflacionado devido a dividendos não só devido a uma redução esperada no preço do estoque, mas também devido ao fato de que as opções de compra não recebem os dividendos que os compradores de ações fazem. Isso torna as opções de compra de ações que pagam dividendos menos atrativas para possuir do que as ações em si, diminuindo assim o seu valor extrínseco. Quanto o valor das opções de chamadas cair devido a dividendos é realmente uma função da sua moeda. Nas opções de compra de dinheiro com o delta elevado, seria esperado que elefoquem mais na ex-data, enquanto que fora das opções de chamadas de dinheiro com menor delta seria menos afetada.

Efeitos dos Dividendos nas Opções de Venda.

O mercado de ações nunca dá dinheiro gratuitamente. Se um estoque deverá cair por uma certa quantia, essa queda já teria sido estimada com o valor extrínseco de suas opções de colocação previamente. Não há almoço grátis no comércio de opções. É o que acontece para colocar opções de ações que pagam dividendos. Este efeito é novamente uma função de dinheiro das opções, mas desta vez, as opções de colocação de dinheiro aumentam em valor extrínseco mais do que as opções de colocação de dinheiro. Isso ocorre porque nas opções de pagamento de dinheiro com delta de perto de -1 ganharia quase dólar ou dólar na queda de uma ação. Como tal, nas opções de colocação de dinheiro aumentaria em valor extrínseco, quase tanto quanto a taxa de dividendos em si, enquanto que as opções de colocação de dinheiro podem não sofrer alterações, já que o efeito do dividendo pode não ser suficientemente forte para reduzir as ações Fora do dinheiro colocar opções no dinheiro.

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Distribuição de ganhos aos acionistas, prorrateada pela classe de segurança e paga sob a forma de dinheiro, estoque, scrip ou, raramente, produtos da empresa ou propriedade. O montante é decidido pelo Conselho de Administração e geralmente é pago trimestralmente. Os dividendos dos fundos mútuos são pagos a partir da renda, geralmente trimestralmente, a partir dos investimentos do fundo.

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Dividendos, taxas de juros e seu efeito nas opções de ações.

Embora a matemática por trás dos modelos de preços de opções possa parecer assustadora, os conceitos subjacentes não são. As variáveis ​​usadas para chegar a um "valor justo" para uma opção de compra de ações são o preço do estoque subjacente, a volatilidade, o tempo, os dividendos e as taxas de juros. Os três primeiros merecem maior atenção porque têm o maior efeito sobre os preços das opções. Mas também é importante entender como os dividendos e as taxas de juros afetam o preço de uma opção de compra de ações. Essas duas variáveis ​​são cruciais para entender quando exercer opções antecipadamente.

Black Scholes não conta para exercícios iniciais.

O modelo de preço de primeira opção, o modelo Black Scholes, foi projetado para avaliar opções de estilo europeu, que não permitem o exercício inicial. Então Black e Scholes nunca abordaram o problema de quando exercer uma opção antecipada e quanto vale o direito do exercício inicial. Ser capaz de exercer uma opção a qualquer momento deveria teoricamente tornar uma opção de estilo americano mais valiosa do que uma opção de estilo europeu semelhante, embora, na prática, haja pouca diferença na forma como elas são negociadas.

Diferentes modelos foram desenvolvidos para avaliar com precisão as opções de estilo americano. A maioria destas são versões refinadas do modelo Black Scholes, ajustadas para ter em conta dividendos e a possibilidade de exercícios iniciais. Para apreciar a diferença que esses ajustes podem fazer, primeiro você precisa entender quando uma opção deve ser exercida com antecedência.

E como você saberá isso? Em poucas palavras, uma opção deve ser exercida adiantada quando o valor teórico da opção é na paridade e seu delta é exatamente 100. Isso pode soar complicado, mas quando discutimos os efeitos que as taxas de juros e os dividendos têm nos preços das opções, eu também trarei um exemplo específico para mostrar quando isso ocorre. Primeiro, vejamos os efeitos que as taxas de juros têm nos preços das opções e como eles podem determinar se você deve exercer uma opção de venda antecipada.

Os efeitos das taxas de juros.

Um aumento nas taxas de juros gerará prémios de chamadas e reduzirá os prémios. Para entender o porquê, você precisa pensar sobre o efeito das taxas de juros ao comparar uma posição de opção para simplesmente possuir o estoque. Uma vez que é muito mais barato comprar uma opção de compra do que 100 ações do estoque, o comprador de chamadas está disposto a pagar mais pela opção quando as taxas são relativamente altas, uma vez que ele ou ela podem investir a diferença no capital necessário entre as duas posições .

Quando as taxas de juros estão caindo constantemente em um ponto em que o objetivo do Fed Funds é de cerca de 1,0% e as taxas de juros de curto prazo disponíveis para os indivíduos são de cerca de 0,75% a 2,0% (como no final de 2003), as taxas de juros têm um efeito mínimo nos preços das opções. Todos os melhores modelos de análise de opções incluem taxas de juros em seus cálculos usando uma taxa de juros livre de risco, como as taxas do Tesouraria dos EUA.

As taxas de juros são o fator crítico na determinação de se exercer uma opção de venda antecipadamente. Uma opção de compra de ações torna-se um candidato de exercícios antecipados sempre que os juros que poderiam ser obtidos com o produto da venda do estoque no preço de exercício são suficientemente amplos. Determinar exatamente quando isso acontece é difícil, uma vez que cada indivíduo tem custos de oportunidade diferentes, mas isso significa que o exercício antecipado para uma opção de estoque pode ser ideal em qualquer momento desde que o interesse ganho se torne suficientemente grande.

Os efeitos dos dividendos.

É mais fácil identificar como os dividendos afetam o exercício inicial. Os dividendos em dinheiro afetam os preços das opções por meio do efeito sobre o preço do estoque subjacente. Como o preço das ações deverá cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo, os dividendos em dinheiro elevados implicam menores prêmios de chamadas e maiores prémios de colocação.

Enquanto o preço das ações em si geralmente sofre um único ajuste pelo valor do dividendo, os preços das opções antecipam os dividendos que serão pagos nas semanas e meses antes de serem anunciados. Os dividendos pagos devem ser levados em consideração ao calcular o preço teórico de uma opção e projetar seu provável ganho e perda ao representar uma posição gráfica. Isso também se aplica aos índices de ações. Os dividendos pagos por todas as ações nesse índice (ajustado pelo peso de cada ação no índice) devem ser levados em consideração ao calcular o valor justo de uma opção de índice.

Como os dividendos são críticos para determinar quando é ótimo exercer uma opção de compra de estoque antecipada, tanto os compradores quanto os vendedores de opções de compra devem considerar o impacto dos dividendos. Quem possui o estoque a partir da data do ex-dividendo recebe o dividendo em dinheiro, então os proprietários de opções de compra podem exercer opções no dinheiro antecipadamente para capturar o dividendo em dinheiro. Isso significa que o exercício antecipado faz sentido para uma opção de compra somente se o estoque for esperado para pagar um dividendo antes da data de validade.

Tradicionalmente, a opção seria exercida de forma otimizada somente no dia anterior à data do ex-dividendo do estoque. Mas as mudanças na legislação tributária em relação aos dividendos significam que pode ser dois dias antes, se a pessoa que exerce os planos de chamadas na realização do estoque por 60 dias para aproveitar o menor imposto sobre dividendos. Para ver por que isso é, vejamos um exemplo (ignorando as implicações tributárias uma vez que altera apenas o tempo).

Diga que você possui uma opção de compra com um preço de exercício de 90 que expira em duas semanas. Atualmente, o estoque está sendo negociado em US $ 100 e deverá pagar um dividendo de US $ 2 por dia. A opção de chamada é profunda no dinheiro, e deve ter um valor justo de 10 e um delta de 100. Portanto, a opção tem essencialmente as mesmas características do estoque. Você tem três possíveis cursos de ação:

Não faça nada (segure a opção). Execute a opção com antecedência. Venda a opção e compre 100 ações.

Qual dessas escolhas é melhor? Se você segurar a opção, ele manterá sua posição delta. Mas amanhã as ações abrirão o ex-dividendo em 98, depois que o dividendo de US $ 2 for deduzido do preço. Uma vez que a opção é de paridade, ela será aberta com um valor justo de 8, o novo preço de paridade, e você perderá dois pontos ($ 200) na posição.

Se você exercer a opção antecipadamente e pagar o preço de exercício de 90 para o estoque, joga fora o valor de 10 pontos da opção e efetivamente compra o estoque em US $ 100. Quando o estoque é ex-dividendo, você perde $ 2 por ação quando abre dois pontos mais baixos, mas também recebe o dividendo de US $ 2 desde que você já possui o estoque.

Uma vez que a perda de $ 2 do preço das ações é compensada pelo dividendo de US $ 2 recebido, você está melhor exercitando a opção do que segurá-lo. Isso não é por causa de nenhum lucro adicional, mas porque você evita uma perda de dois pontos. Você deve exercer a opção cedo apenas para garantir que você se afaste.

E a terceira escolha - vender a opção e comprar ações? Isso parece muito semelhante ao exercício inicial, já que em ambos os casos você está substituindo a opção pelo estoque. Sua decisão dependerá do preço da opção. Neste exemplo, dissemos que a opção é negociada na paridade (10), então não haveria diferença entre exercitar a opção cedo ou vender a opção e comprar o estoque.

Mas as opções raramente operam exatamente na paridade. Suponha que sua opção de 90 chamadas seja negociada por mais de paridade, digamos $ 11. Agora, se você vender a opção e comprar o estoque, você ainda recebe o dividendo de US $ 2 e possui uma ação no valor de US $ 98, mas você acabou com $ 1 adicional que não teria cobrado se tivesse exercido a chamada.

Alternativamente, se a opção for negociada abaixo da paridade, diga $ 9, você deseja exercer a opção cedo, obtendo efetivamente o estoque por US $ 99 mais o dividendo de US $ 2. Portanto, a única vez que faz sentido exercer uma opção de compra cedo é se a opção estiver negociando com ou abaixo da paridade, e a ação será ex-dividendo amanhã.

Embora as taxas de juros e os dividendos não sejam os principais fatores que afetem o preço de uma opção, o comerciante da opção ainda deve estar atento aos seus efeitos. Na verdade, a principal desvantagem que eu vi em muitas das ferramentas de análise de opções disponíveis é que eles usam um modelo Black Scholes simples e ignoram taxas de juros e dividendos. O impacto de não ajustar para exercícios iniciais pode ser ótimo, uma vez que pode causar uma opção de subvalorização de até 15%.

Lembre-se, quando você está competindo no mercado de opções contra outros investidores e fabricantes de mercado profissionais, faz sentido usar as ferramentas mais precisas disponíveis.

Dividendo.

O que é um "Dividendo"

Um dividendo é uma distribuição de uma parcela dos ganhos de uma empresa, decidida pelo conselho de administração, paga a uma classe de seus acionistas. Os dividendos podem ser emitidos como pagamentos em dinheiro, como ações de ações ou outros imóveis.

BREAKING Down 'Dividend'

O conselho de administração pode optar por emitir dividendos em vários prazos e taxas de pagamento. Os dividendos geralmente são mensais ou trimestrais. Também é comum que uma empresa emita dividendos especiais, individualmente ou simultaneamente, com um dividendo programado.

Os investidores geralmente vêem o dividendo da empresa pelo seu rendimento de dividendos que mede o dividendo em termos de uma porcentagem do preço de mercado atual. A taxa de dividendos também pode ser cotada em termos do valor em dólares recebido por cada ação (dividendos por ação ou DPS).

Os lucros líquidos de uma empresa são um fator importante na determinação de um dividendo. O lucro líquido pode ser alocado aos acionistas por meio de um dividendo, ou mantido dentro da empresa como lucros acumulados. Uma empresa também pode optar por usar lucros líquidos para recomprar suas próprias ações no mercado aberto em uma recompra de ações. Os dividendos e as recompras de ações não alteram o valor fundamental das ações de uma empresa. Os pagamentos de dividendos devem ser aprovados pelos acionistas e são administrados pelo conselho de administração.

Empresas que emitam dividendos.

Os arranjos e outras empresas de alto crescimento, como os setores de tecnologia ou biotecnologia, raramente oferecem dividendos. Essas empresas geralmente relatam perdas em seus primeiros anos e quaisquer lucros são geralmente reinvestidos para ajudar a sustentar um crescimento e uma expansão mais elevados do que a média. Empresas maiores e estabelecidas com lucros mais previsíveis são muitas vezes os melhores pagadores de dividendos. Essas empresas tendem a emitir dividendos regulares à medida que procuram maximizar a riqueza dos acionistas de maneiras além do crescimento supernormal.

As empresas nos seguintes setores e indústrias têm entre os maiores rendimentos históricos de dividendos: materiais básicos, petróleo e gás, bancos e finanças, saúde e produtos farmacêuticos e serviços públicos. As empresas estruturadas como parcerias mestre (MLPs) e fundos de investimento imobiliário (REITs) também são pagadoras de dividendos, uma vez que as designações exigem distribuições especificadas aos acionistas.

Argumentos para Emissão de Dividendos.

O argumento do pássaro em favor da política de dividendos afirma que os investidores estão menos certos de receber o crescimento futuro e os ganhos de capital dos lucros acumulados reinvestidos do que receberem pagamentos de dividendos atuais (e, portanto, certos). O principal argumento é que os investidores colocam um valor maior em um dólar de dividendos atuais que eles certamente receberão do que em um dólar de ganhos de capital esperados, mesmo que eles sejam teoricamente equivalentes.

Se uma empresa tiver uma longa história de pagamentos de dividendos passados, reduzir ou eliminar o valor do dividendo pode indicar aos investidores que a empresa poderia estar com problemas. Por exemplo, a GE, um dos maiores industriais do mercado norte-americano, anunciou um plano financeiro que incluiu diminuir seu dividendo em aproximadamente 50% em 13 de novembro de 2017. O estoque caiu -7,26% após o anúncio. Alternativamente, um aumento inesperado na taxa de dividendos pode ser um sinal positivo para o mercado.

Políticas de pagamento de dividendos.

Uma empresa que emite dividendos pode escolher o valor a pagar usando uma série de métodos.

Política de dividendos estável: mesmo que os ganhos das empresas estejam em fluxo, a política de dividendos estável se concentra na manutenção de um pagamento de dividendos estável. Rácio de pagamento do alvo: uma política de dividendos estável poderia atingir uma relação de dividendos a longo prazo. O objetivo é pagar uma porcentagem declarada de ganhos, mas o pagamento da ação é dado em um valor nominal em dólares que se ajusta ao seu objetivo conforme as mudanças na linha de base dos ganhos. Rácio de pagamento constante: uma empresa paga uma porcentagem específica de seus ganhos a cada ano como dividendos, e o valor desses dividendos, portanto, varia diretamente com os ganhos. Modelo de dividendos residuais: os dividendos são baseados em ganhos menos fundos que a empresa mantém para financiar a parcela patrimonial de seu orçamento de capital e os lucros residuais são pagos aos acionistas.

Irrelevância de dividendos.

Os economistas Merton Miller e Franco Modigliani argumentaram que a política de dividendos de uma empresa é irrelevante e não tem efeito sobre o preço das ações de uma empresa ou seu custo de capital. Assuma, por exemplo, que você é acionista de uma empresa e não gosta da política de dividendos. Se o dividendo em dinheiro da empresa for muito grande, você pode apenas tomar o excesso de dinheiro recebido e usá-lo para comprar mais ações da empresa. Se o dividendo em dinheiro que você recebeu fosse muito pequeno, você só pode vender um pouco do seu estoque existente na empresa para obter o fluxo de caixa desejado. Em ambos os casos, a combinação do valor de seu investimento na empresa e seu dinheiro na mão será exatamente o mesmo. Quando eles concluem que os dividendos são irrelevantes, eles significam que os investidores não se preocupam com a política de dividendos da empresa, pois podem criar seus próprios sinteticamente. Deve-se notar que a teoria da irrelevância de dividendos é válida apenas em um mundo perfeito sem impostos, nem custos de corretagem e partes infinitamente divisíveis.

Investir em investimentos de pagamento de dividendos.

Os investidores que procuram investimentos em dividendos têm uma série de opções, incluindo ações, fundos de investimento, ETFs e muito mais. O modelo de desconto de dividendos, ou modelo de crescimento de Gordon, pode ser útil na escolha de investimentos em ações. Essas técnicas dependem de futuros fluxos de dividendos antecipados para avaliar as ações.

Os impostos também podem ser considerados. Em muitos países, o rendimento dos dividendos é tratado com uma taxa de imposto mais favorável do que a renda ordinária. Os investidores que buscam fluxos de caixa com benefícios fiscais podem procurar ações de dividendos para tirar proveito de impostos potencialmente favoráveis. O efeito da clientela sugere especialmente que os investidores e os proprietários em montantes fiscais marginais altos escolherão ações que paguem dividendos.

Semelhante às ações, fundos de investimento e ETFs, pagam juros e dividendos recebidos de suas participações na carteira como dividendos para financiar os acionistas. Além disso, os ganhos de capital realizados das atividades de negociação da carteira são geralmente pagos (distribuição de ganhos de capital) como um dividendo de final de ano.

O retorno total é uma métrica de desempenho importante a seguir para os investidores de dividendos, pois influencia o valor do dividendo em seus cálculos de desempenho. Os investidores de dividendos geralmente também têm a opção de reinvestir os dividendos pagos, o que ajuda a aumentar o retorno total do investimento.